Ed Seykota administra seu fundo fechado de um escritório em sua casa perto de Lake Tahoe, no estado americano de Nevada. O famoso investidor Warren Buffett costumava viver na mesma área na década de 1980, mas se afastou. Talvez Warren Buffett sentiu que ele tinha que se mover quando ele percebeu o tipo de retornos que Ed Seykota conseguiu, Ed Seykota é formado em Engenharia Elétrica pelo MIT. Ele se interessou pela combinação de engenharia elétrica e finanças na escola. Mas a primeira experiência do mercado de ações aconteceu quando ele tinha treze anos e seu pai mostrou-lhe como comprar ações. Sua primeira experiência de negociação ocorreu no final da década de 1960. Ed Seykota decidiu que a prata tinha que subir, então ele abriu uma conta e esperou os grandes lucros. Mas a prata começou a cair. Fiquei cada vez mais fascinado com o funcionamento dos mercados, disse ele. Ao mesmo tempo em que Ed Seykota começou a negociar, ele leu um relatório de Richard Donchian. Que deu seu nome para Donchian Channels - um indicador usado no mercado de negociação. O artigo contou como um sistema mecânico de tendências pode superar os mercados. Ed Seykota escreveu um programa de computador para testar se essas teorias eram verdadeiras, e descobriram que eram. No início da década de 1970, Ed Seykota obteve seu primeiro emprego como analista em Wall Street. Ele queria usar computadores para melhorar sua análise, mas ele só podia usar o computador contábil da empresa durante os fins de semana. Os computadores não eram tão comuns nos anos 70 como são hoje. Apesar do tempo limitado, Ed Seykota simulou cerca de cem variações de quatro sistemas simples por cerca de dez anos em dez commodities. Os resultados disseram que foi possível ganhar dinheiro através da negociação com um sistema de tendências. A administração da empresa ficou interessada no sistema que Ed Seykota desenvolveu. O primeiro sistema comercial comercializado foi desenvolvido, mas houve apenas um problema. A gerência não gostava do sistema, pois não gerava renda suficiente para comissão. Assim, a administração da empresa queria mudar o sistema para que ele gerasse mais sinais de compra e venda para melhorar a receita da comissão. Esta foi uma das razões pelas quais os agora 23 anos Ed Seykota decidiram deixar a empresa e criar seu próprio fundo. Ed Seykota trabalha e vive na mesma casa. Ele não tem uma máquina de citação. A única vez que ele vê o mercado é quando o software de negociação gera sinais para o dia seguinte. Isso ocorre uma vez por dia 8211 após o fechamento dos mercados - e leva apenas alguns minutos. Um dos problemas com Ed Seykota é que ele não publica seu histórico. Mas publicou uma conta modelo. Essa conta é uma conta de cliente real que começou com 5.000 em 1972 e fez mais de 15 milhões a partir de meados de 1988. Teoricamente, o retorno total teria sido muitos múltiplos maiores se nenhuma retirada tivesse sido feita. Com resultados como esse, Ed Seykota recebe pedidos, mas raramente aceita novas contas. Se ele aceita uma nova conta, ele exige que seu cliente tenha que se comprometer com Ed Seykota a administrar o dinheiro e não retirá-los se ocorrer uma pequena perda. Qual é o segredo O maior segredo sobre o sucesso é que não existe um grande segredo sobre isso, ou se houver, então isso também é um segredo para mim, ele disse. A idéia de procurar algum segredo para o sucesso da negociação perde o ponto. Duas de suas maiores fontes de inspiração foram o livro Reminiscências de um Operador de estoque e Richard Donchians sistema de cruzamento em média móvel de cinco e vinte dias e seu sistema de regras semanais. O primeiro sistema de Ed Seykotas foi uma variação do sistema de média móvel de Richard Donchians, mas ele usou um método de média exponencial porque era mais fácil de calcular e os erros computacionais tendiam a desaparecer ao longo do tempo. Meu estilo é basicamente seguimento de tendências, com alguns algoritmos especiais de reconhecimento de padrões e gerenciamento de dinheiro, disse ele. Para nos ajudar mais, Ed Seykota escreveu The Whipsaw Song. Os fundamentos da música são: Monte seus vencedores. Antes de poder ganhar um vencedor, é preciso comprar o vencedor. Ed Seykota acredita que a tendência a longo prazo e o padrão de gráfico atual são importantes para olhar antes de inicializar um comércio 8211 e depois escolher um bom local para comprar ou vender curto. Ele quer identificar um ponto em que ele espera que o impulso do mercado seja forte na direção do comércio. Mas não tente escolher um fundo ou um topo. Um deve permanecer no mercado até que um ponto de parada seja atingido. Ser otimista e não ser longo é ilógico, disse ele. Corte suas perdas. Ed Seykota não gosta de lembrar as situações passadas. Ele cortou malfeições o mais rápido possível, esquece tudo sobre eles e depois passa as novas oportunidades. Os elementos da boa negociação são: Perdas de corte Perdas de corte Perdas de corte Gerencie seu risco. A chave para a sobrevivência e prosperidade a longo prazo tem muito a ver com as técnicas de gerenciamento de dinheiro incorporadas no sistema técnico que você possui. Sempre aposte quanto você pode lidar e não mais. O uso pára. Um deve definir paradas de proteção ao mesmo tempo que um comércio é iniciado. Essas paradas são normalmente movidas para bloquear um lucro à medida que a tendência continua. Fique atento ao sistema. Ed Seykota acredita que é importante seguir as regras sem qualquer dúvida. Mas ele também diz que é importante saber quando romper as regras. Sobre o exemplo de quebrar as regras é quando Ed Seykota às vezes se beneficia quando um mercado fica selvagem 8211 antes que seu sistema lhe diga que é hora de vender. O sistema comercial também deve continuar evoluindo à medida que o comerciante continua aprendendo. A rentabilidade dos sistemas de negociação parece se mover nos ciclos 8211, você não deve desistir do sistema de negociação se não for lucrativo por um tempo. A longevidade é a chave para o sucesso, disse ele. Arquiva as notícias. Ed Seykota acredita que os fundamentos sobre os quais você lê são tipicamente inúteis, e ele os apelidou de engraçado-mentais. O mercado provavelmente já descontou os fundamentos no preço. Mas os fundamentos podem funcionar se alguém tiver a sorte de descobri-los cedo antes de todos os outros. Nem todo mundo pode ser um bom comerciante. O sucesso de Ed Seykotas é originário de seu amor pelos mercados. Ele tem uma paixão pelo comércio 8211 é a vida dele. Mas às vezes ele sai de todos os cargos e toma férias até estar motivado o suficiente para seguir suas regras comerciais novamente. De acordo com Ed Seykota, existem diferentes tipos de comerciantes nos mercados: os vencedores 8211 comerciantes vencedores geralmente venceram em qualquer campo em que tenham atuado. Vencedores - ganham porque são sortudos. Perdedores 8211 algumas pessoas não querem melhorar suas negociações. Eles ganham muita emoção de ganhar no primeiro dia 8211 e depois perdem tudo porque não aprenderam nada. Este processo de ganhar e perder é muitas vezes repetido. Ed Seykota acredita que isso é porque este tipo de pessoas não querem ganhar, e argumenta como todo mundo obtém o que querem do mercado. Pode-se negociar lucrativamente nos mercados financeiros e, ao mesmo tempo, viver longe de Wall Street. O maior segredo sobre o sucesso nos mercados financeiros é que não existe um grande segredo. Ninguém pode saber o que acontecerá no futuro. Pode-se apenas adivinhar. Pode-se negociar de forma rentável nos mercados financeiros sem olhar para uma tela de computador o dia todo. Fique no mercado enquanto você estiver de alta. Ser otimista e não estar no mercado é ilógico. Sekoyta. Tudo o que ele fez foi 1-2-3 tops e fundos em gráficos diários e possivelmente semanais. Não há mágica para isso. O reconhecimento de padrões é tudo o que existe. O santo graal por assim dizer. Mas Sekoyta teve que fazer parecer mágico. Então ele inventou muitas outras coisas e um programa de computador. Mas tudo o que ele realmente fez foi 12339 e montá-lo. Isenção de responsabilidade Este blog e site são apenas para fins informativos, educacionais e de discussão. Mesmo que os tópicos possam ser discutidos neste blog que envolvam problemas legais ou de investimento, nada neste blog deve ser considerado como prática de direito, assessoria jurídica ou conselho de investimento. Se qualquer leitor agir ou tomar decisões com base exclusivamente nas informações contidas neste blog, o leitor o faz por sua própria conta e risco. O Trejdify ocasionalmente publicará links para informações em outros sites. Esses links e as informações nele não estão no controle Trejdify8217s. Apenas porque um link para um site de terceiros aparece neste blog não significa que o Trejdify tenha revisado ou aprovado o link e seu conteúdo. Nós também estamos usando cookies onde apropriado - mas não os estamos usando para ser malignos - então não tenha medo. Se você não gosta de cookies, desligue-os e experimente uma versão menos óbvia deste site. Modelo simples. Powered by Blogger. Trading Systems: Design do seu sistema - Parte 1 13 A seção anterior deste tutorial analisou os elementos que compõem um sistema de negociação e discutiu as vantagens e desvantagens de usar esse sistema em um ambiente comercial real. Nesta seção, construímos esse conhecimento examinando quais mercados são especialmente adequados para o comércio de sistemas. Em seguida, analisaremos mais detalhadamente os diferentes gêneros dos sistemas de negociação. Negociação em Mercados de Mercados de Mercados Diferentes O mercado de ações é provavelmente o mercado mais comum para o comércio, especialmente entre os novatos. Nesta arena, grandes jogadores como Warren Buffett e Merrill Lynch dominam, e as estratégias tradicionais de investimento em crescimento e valor são, de longe, as mais comuns. No entanto, muitas instituições investiram significativamente na concepção, desenvolvimento e implementação de sistemas de negociação. Investidores individuais estão se juntando a essa tendência, embora lentamente. Aqui estão alguns fatores importantes a ter em mente ao usar sistemas de negociação em mercados de ações: 13 A grande quantidade de ações disponíveis permite que os comerciantes testem sistemas em vários tipos diferentes de ações - tudo, desde ações de venda livre (OTC) extremamente voláteis Chips azuis não voláteis. A eficácia dos sistemas de negociação pode ser limitada pela baixa liquidez de algumas ações, especialmente os problemas de OTC e rosa. As comissões podem comer em lucros gerados por negócios bem-sucedidos e podem aumentar as perdas. As ações da folha OTC e rosa geralmente incorrem em taxas de comissão adicionais. Os principais sistemas de negociação utilizados são aqueles que procuram valor - ou seja, sistemas que usam parâmetros diferentes para determinar se uma segurança é subvalorizada em comparação com o desempenho passado, seus pares ou o mercado em geral. Mercado de câmbio O mercado cambial, ou forex. É o maior e mais líquido mercado do mundo. Os governos mundiais, bancos e outras grandes instituições trocam trilhões de dólares no mercado cambial todos os dias. A maioria dos comerciantes institucionais no forex conta com sistemas de negociação. O mesmo vale para os indivíduos no forex, mas alguns comerciais com base em relatórios econômicos ou pagamentos de juros. Aqui estão alguns fatores importantes a ter em mente ao usar sistemas de negociação no mercado cambial: a liquidez neste mercado - devido ao enorme volume - Torna os sistemas de negociação mais precisos e eficazes. Não há comissões neste mercado, apenas se espalha. Portanto, é muito mais fácil fazer muitas transações sem aumentar os custos. Comparado com o valor das ações ou commodities disponíveis, o número de moedas para o comércio é limitado. Mas, devido à disponibilidade de pares de moeda exóticos - ou seja, moedas de países mais pequenos - o alcance em termos de volatilidade não é necessariamente limitado. Os principais sistemas de negociação utilizados no forex são aqueles que seguem as tendências (um ditado popular no mercado é a tendência é seu amigo), ou sistemas que compram ou vendem em breakouts. Isso ocorre porque os indicadores econômicos muitas vezes causam grandes movimentos de preços ao mesmo tempo. Futures Equity, forex e mercados de commodities oferecem negociação de futuros. Este é um veículo popular para o comércio de sistemas devido ao maior valor de alavancagem disponível e ao aumento da liquidez e da volatilidade. No entanto, esses fatores podem cortar as duas formas: podem amplificar seus ganhos ou amplificar suas perdas. Por esta razão, o uso de futuros é geralmente reservado para comerciantes avançados de sistemas individuais e institucionais. Isso ocorre porque os sistemas de negociação capazes de capitalizar o mercado de futuros exigem uma personalização muito maior, usam indicadores mais avançados e levam muito mais tempo para desenvolver. Então, o que é melhor é o investidor individual para decidir qual mercado é mais adequado ao comércio de sistemas - cada um tem suas próprias vantagens e desvantagens. A maioria das pessoas está mais familiarizada com os mercados de ações e essa familiaridade facilita o desenvolvimento de um sistema de negociação. No entanto, forex é comummente pensado para ser a plataforma superior para operar sistemas de negociação - especialmente entre os comerciantes mais experientes. Além disso, se um comerciante decide capitalizar o aumento de alavancagem e volatilidade, a alternativa futura está sempre aberta. Em última análise, a escolha está nas mãos do desenvolvedor do sistema. Tipos de Sistemas de Negociação Trend-Following Systems O método mais comum de negociação de sistema é o sistema de tendência contínua. Na sua forma mais fundamental, este sistema simplesmente espera um movimento de preço significativo, então compra ou vende nessa direção. Este tipo de bancos de sistemas na esperança de que esses movimentos de preços manterão a tendência. Sistemas médios móveis Freqüentemente utilizados na análise técnica. Uma média móvel é um indicador que mostra simplesmente o preço médio de uma ação ao longo de um período de tempo. A essência das tendências é derivada dessa medida. A maneira mais comum de determinar a entrada e a saída é um cruzamento. A lógica por trás disso é simples: uma nova tendência é estabelecida quando o preço cai acima ou abaixo da média do preço histórico (tendência). Aqui está um gráfico que traça tanto o preço (linha azul) quanto o Mestre de 20 dias (linha vermelha) da IBM: Breakout Systems O conceito fundamental por trás desse tipo de sistema é semelhante ao de um sistema de média móvel. A idéia é que quando um novo alto ou baixo é estabelecido, o movimento do preço provavelmente continuará na direção do breakout. Um indicador que pode ser usado na determinação de fugas é uma simples sobreposição da Bollinger Band. As Bandas de Bollinger mostram médias de preços altos e baixos, e os breakouts ocorrem quando o preço atende as bordas das bandas. Aqui está um gráfico que traça o preço (linha azul) e Bollinger Bands (linhas cinza) da Microsoft: Desvantagens dos sistemas de tendências: Requisição de decisão empírica necessária - Ao determinar as tendências, há sempre um elemento empírico a considerar: a duração de A tendência histórica. Por exemplo, a média móvel pode ser nos últimos 20 dias ou nos últimos cinco anos, então o desenvolvedor deve determinar qual é o melhor para o sistema. Outros fatores a serem determinados são os altos e baixos médios em sistemas de breakout. Lagging Nature - As médias móveis e os sistemas de breakout estarão sempre atrasados. Em outras palavras, eles nunca podem atingir o topo ou a parte inferior de uma tendência. Isso inevitavelmente resulta em uma perda de lucros potenciais, o que às vezes pode ser significativo. Efeito Whipsaw - Entre as forças do mercado que prejudicam o sucesso dos sistemas de tendência, este é um dos mais comuns. O efeito whipsaw ocorre quando a média móvel gera um sinal falso - isto é, quando a média cai apenas para o alcance, de repente, reverte a direção. Isso pode levar a perdas maciças, a menos que sejam utilizadas efetivas perdas de parada e técnicas de gerenciamento de risco. Sideways Markets - Trend-following sistemas são, por natureza, capaz de ganhar dinheiro apenas em mercados que realmente fazem tendências. No entanto, os mercados também se movem para os lados. Permanecendo dentro de um certo intervalo por um longo período de tempo. Pode ocorrer volatilidade extrema - Ocasionalmente, os sistemas que seguem a tendência podem experimentar alguma volatilidade extrema, mas o comerciante deve manter seu sistema. A incapacidade de fazê-lo resultará em falhas garantidas. Countertrend Systems Basicamente, o objetivo com o sistema contra-tendência é comprar no menor baixo e vender ao mais alto. A principal diferença entre este e o sistema de tendência seguinte é que o sistema contra-tendência não é auto-corretivo. Em outras palavras, não há tempo definido para sair de posições, e isso resulta em um potencial de queda ilimitado. Tipos de sistemas contratrarrescentes Muitos tipos diferentes de sistemas são considerados sistemas contra-tendência. A idéia aqui é comprar quando o impulso em uma direção começa a desaparecer. Isso geralmente é calculado usando osciladores. Por exemplo, um sinal pode ser gerado quando os estocásticos ou outros indicadores de força relativa caem abaixo de certos pontos. Existem outros tipos de sistemas de negociação contra tendência, mas todos compartilham o mesmo objetivo fundamental: comprar baixo e vender alto. Desvantagens dos Sistemas de Contra-Tendência: Requisição de Decisão Míbrica - Por exemplo, um dos fatores que o desenvolvedor do sistema deve decidir é os pontos nos quais os indicadores de força relativa se desvanecem. Pode ocorrer volatilidade extrema - esses sistemas também podem experimentar alguma volatilidade extrema e uma incapacidade de manter o sistema apesar dessa volatilidade resultará em falhas garantidas. Desvantagem ilimitada - Como mencionado anteriormente, existe um potencial de downside ilimitado porque o sistema não é auto-corretivo (não há tempo definido para sair de posições). Conclusão Os principais mercados para os quais os sistemas de negociação são adequados são os mercados de ações, divisas e futuros. Cada um desses mercados tem suas vantagens e desvantagens. Os dois principais gêneros dos sistemas de negociação são os sistemas de tendência e de contra-tendência. Apesar de suas diferenças, ambos os tipos de sistemas, em seus estágios de desenvolvimento, requerem uma tomada de decisão empírica por parte do desenvolvedor. Além disso, esses sistemas estão sujeitos a extrema volatilidade e isso pode exigir algum vigor - é essencial que o comerciante do sistema fique com seu sistema durante esses tempos. Na próxima parcela, observe melhor como projetar um sistema comercial e discutir alguns dos softwares que os comerciantes do sistema usam para facilitar sua vida. Sistemas de negociação: projetando seu sistema - Parte 2
No comments:
Post a Comment